碧桂园拟发行强制性可转换债券，177亿美元债重组已获高票通过

境外债重组迎来阶段性结局后，碧桂园（02007.HK）公布就建议重组可能进行的交易。

11月14日，碧桂园发布公告称，公司建议重组的关键条款首次于公司日期为2025年1月9日的公告中予以披露。该建议构成进一步谈判的框架，旨在成功落实集团的境外债务重组。倘成功落实，建议重组将使集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务超过110亿美元，前提是债权人选择去杠杆化程度最大的计划对价选项、所有强制性可转换债券及SCA认股权证均转换为新股份，且股东贷款根据建议重组的条款转为股权。

公司表示，受限于重组生效日期的发生并受限于债权人对计划对价选项的选择，公司将发行以下债券：本金总额最高约为75.15亿美元的强制性可转换债券(A)，其中最高约75亿美元将支付作为计划对价，最高约1129.36万美元将支付作为重组支持协议同意费用及最高约277.64万美元将根据与项目小组订立的工作费用安排支付作为工作费用；本金总额最高约54.43亿美元的强制性可转换债券(B)，作为计划对价支付；本金总额最高约为0.39亿美元的强制性可转换债券(C)，作为创兴银行双边贷款解决方案的一部分。

11月6日，碧桂园发布公告称，其境外债务重组方案在11月5日举行的债权人会议上获高票通过。在两个债务组别的投票中，赞成票均超过75%，其中组别一（银团贷款组别）赞成金额占比83.71%，组别二（美元债及其他债权）更是高达96.03%。

根据碧桂园公告，此次纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元，重组完成后碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务。在重组完成后，碧桂园预计将确认最高约700亿元人民币的重组收益。

据21世纪经济报道，碧桂园自今年1月9日公布重组方案后，经过与债权人的300天拉锯谈判，最终获得了绝大部分债权人的支持。此后，碧桂园只待12月4日的法院裁定聆讯。如若最终法院裁定通过，碧桂园将有望真正轻装上阵。