大生意！国泰海通证券

 

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　　来源：券业行家

　　圈内人士称投行“僧多粥少”，外界难以置信。然而，近期证券完成了一单项目上市辅导工作，“验收”报告的签名栏惊见33名项目组成员，其中保代人员占到近半数。

　　豪华天团

　　据证监会辅导项目信息，由国泰海通证券辅导的视涯科技股份有限公司（简称：视涯科技），进度显示为“辅导验收”。

　　行家查看了项目相关文件：曾经的海通证券，于2024年10月11日与视涯科技签署上市辅导协议。这份辅导备案报告载明，项目组由黃科峰（组长）、邓欣、舒昕、陈辉、谢博文、季鑫、金嘉诚、金谷城、倪成亮、陈瀚宇共10名证券从业人员组成。海通证券明确提及，黃科峰、邓欣和陈辉拥有保荐代表人资质。

　　今年1月14日，海通证券签署第一期辅导进展报告。对照正文和签字栏，钱岳、毛宇、陈双睿新增为项目组成员。其中，毛宇拥有保荐代表人资质。而“首发”阵容中的陈瀚宇，在2024年10月18日晋升为保荐代表人。

　　今年3月28日，海通证券签署第二期辅导进展报告。正文和签字栏中的项目组成员数量急剧扩张，数量达到35名。新增人员为吴志君、邬凯丞、王鹏程、王新盛、罗为、唐宁、祁梦辉、张与弛、杨明明、刘勃延、秦国亮、张悦、陈恒瑞、庄庄、任毅、郑元、陈宇豪、归剑元、黄文豪、曹明慧、许小松、彭云峰共22人。



　　并非项目组长的吴志君，在第二期辅导报告的签字栏中名列首位。近期的媒体报道显示，其头衔是“国泰海通证券投资银行部执行董事”，“带领TMT团队在注册制推进过程中取得优异成绩”。这位曾经在海通证券登记执业的保荐代表人，目前已经显示离职注销。同样离职注销的还有郑元，他也曾是海通证券保荐代表人。除这两位外，新增项目组成员中，邬凯丞，王新盛、刘勃延、秦国亮、张悦、陈恒瑞、庄庄、任毅、归剑元、曹明慧、许小松，拥有保代资质。

　　两期辅导完成后，签署验收报告的33名人员中，保代数量达到15人。不愧是“航母券商”，豪华阵容可见一斑。

　　百亿估值

　　由多达33名投行干将共同参与的这单项目，着实让行家好奇。

　　公开信息显示，视涯科技成立于2016年10月，注册资本9亿元，全部实缴。2023年参保人数141人。主营业务为“新一代半导体OLEDoS显示器研发、设计、生产和销售”。

　　曾经注册于上海，后响应政策迁址至合肥，并且获得上海和安徽两地国资机构投资。2024年以来，视涯科技相继获得“高新技术企业”“专精特新中小企业”“独角兽企业”等称号。另据媒体报道，视涯科技入围2024年胡润独角兽榜单，估值超过百亿。

　　股权穿透显示，董事长、法定代表人顾铁，通过由其全资控股的上海箕山管理咨询有限公司（简称：上海箕山）持有视涯科技14.7396%股权。两家上市公司、分别持股6.0201%和5.4025%。联新资本旗下的嘉兴联一贰号投资合伙企业（有限合伙）（简称：嘉兴联一贰号）持股5.1817%。其余股东中出现了招银国际、中国互联网投资基金、大疆、艾克斯光谷、易科汇投资、小米产投等知名机构。

　　虽然公开信息并没有提及视涯科技本次IPO的拟上市板块和募资规模，但这家颇具技术含量的企业及创始人，对资本市场并不陌生。

　　拥有美籍的顾铁，同样是科创板上市公司的实控人、董事长。2020年，奕瑞科技由海通证券保荐登陆科创板。目前，奕瑞科技的市值为183.38亿元，顾铁的实控比例约为1/4。

　　发行文件显示，奕瑞科技首发募资21.77亿元，海通证券收取的保荐和承销费用高达1.72亿元。而当时签署项目的保荐代表人，竟然是吴志君、姜诚君（！）。

　　作为参考，视涯科技本次IPO，预计将为国泰海通带来不菲的收入。这也难怪，如此多的保荐代表人会“组团”参与，分一杯羹。

　　投行之变

　　今年年初完成并购之后，国泰海通的保荐代表人数量跃居行业第一，超过“三中一华”。

　　行家注意到，今年4月以来，多家由国泰海通担任保荐券商和持续督导的上市公司，发布了变更保荐代表人公告，包括、、，、、、、、、等。这意味着，近期离开国泰海通的保代并非个例。

　　目前，国泰海通保代数量795名，其中C类保代28名。而这些保代累计保荐项目1547单，人均大约是2单。然而，多达365名保代，“出道”至今未成功签署项目。

　　本次“保代集体签字”的背后，既是资本对优质标的的追逐，更是头部券商在注册制时代重塑竞争格局的缩影。通过并购迅速做大体量、以“人海+资源”优势碾压对手，堪称快速抢占市场份额的狠招。

　　而为数众多的“零项目”保代，是否会以“批量”方式参与项目辅导，谋求职业前途呢？